Шта су опције? Водич за почетнике

Садржај

• Ваш водич за трговину опцијама:
• Шта је опција?
• Зашто инвеститори тргују опцијама?
• Пример опције позива
• Пример пут опције
• Ризик у односу на принос у трговању опцијама
• Опције позива
• Ставите опције
• Могућност односа купац-продавац
• Опције услова за учење

Многи или сви производи који су овде представљени су од наших партнера који нам дају надокнаду. То може утицати на то о којим производима пишемо и где и како се производ појављује на страници. Међутим, ово не утиче на наше процене. Наша мишљења су наша. Ево листе наших партнера и ево како зарађујемо. Информације о улагању на овој страници су само у образовне сврхе. НердВаллет не нуди саветодавне или брокерске услуге, нити препоручује или саветује инвеститоре да купују или продају одређене акције или хартије од вредности.

Ваш водич за трговину опцијама:

1. Које су опције? ← Овде сте

2. Како трговати опцијама

3. Како одабрати брокера за трговање опцијама

4. Стратегије трговања опцијама

Шта је опција?

Да бисте разумели које су опције, помаже их упоређивање са залихама. Куповина акција значи да сте власник малог дела те компаније, који се назива уделом. Очекујете да ће компанија расти и зарађивати новац у будућности и да ће цена његових акција порасти. Ако се то деси, акције можете продати за профит. (о основама куповине акција.)

С друге стране, опција је само уговор који вам даје право да купите или продате деоницу или другу основну хартију од вредности - обично у пакетима од 100 - по унапред договореној цени до одређеног датума. Међутим, када тај датум стигне, нисте дужни да купујете или продајете акције. Имате могућност да уговор истекне, па отуда и назив. Међутим, приликом куповине опција, унапред ћете платити оно што је познато као „премија“, што ћете изгубити ако пустите да уговор истиче.

»Треба вам освежавање? Научите разлике између опција и залиха

Важно је напоменути да опције постоје за све врсте хартија од вредности, али овај чланак разматра опције у контексту залиха. Постоје две главне врсте уговора о опцијама:

• Опције позива. Опција позива вам даје право да купите акције компаније по одређеној цени (познатој као „ударна цена“) у одређеном временском периоду, који се назива „истек“.

• Ставите опције. Опција продаје даје вам право да продате акције компаније по уговореној цени пре истека.

  
  

Једном када купите уговор, може се догодити неколико ствари од тренутка када га купите до тренутка истека. Можете:

• Искористите опцију, што значи да ћете акције или акције купити по продајној цени.

• Продајте уговор другом инвеститору.

• Нека уговор истекне и удаљите се без додатних финансијских обавеза.

Зашто инвеститори тргују опцијама?

Инвеститори користе опције из различитих разлога, али главне предности су:

• Куповина опције значи преузимање контроле над већим бројем акција него ако сте акцију купили са истим износом новца.

• Опције су облик полуге, нудећи увећани принос.

• Опција даје инвеститору времена да види како се ствари одвијају.

• Опција штити инвеститоре од негативног ризика закључавањем цене без обавезе куповине.

Али који су ризици?

• Можете да изгубите целокупну инвестицију у релативно кратком периоду.

  
  

• Може постати много компликованије од куповине акција - морате знати шта радите.

• Са одређеним врстама трговина опцијама могуће је изгубити више од почетног улагања.

»Спремни за дубље роњење? Научите како да тргујете опцијама

Пример опције позива

Рецимо да акције компаније тренутно коштају 50 долара по акцији. Можете купити позивну опцију за куповину акција по цени од 50 долара (ударна цена) која истиче за шест месеци, за премију од 5 долара. Премије се процењују по акцији, па би ова опција позива коштала 500 УСД (премија од Кс 100 акција од 5 УСД). Имајте на уму да ћете приликом куповине опција бирати са доступне листе опоменутих цена и она не мора бити иста као тренутна цена акције.

Ако током шестомесечног периода цена акције остане или падне испод 50 долара и никад се не опорави, могли бисте да пустите да уговор истекне без вредности, а ваш укупан губитак би био 500 долара које сте потрошили на премију. Тих 500 долара је уједно и максималан износ који можете изгубити улагањем.

Рецимо да цена порасте на 60 долара. Можете искористити своју опцију да купите 100 акција по ударној цени од 50 долара, а затим се окренете и продате по цени од 60 долара. У овом случају би вам повраћај улагања био 500 УСД. (Купња деоница коштала би 5.000 УСД, али продали бисте их за 6.000 УСД уз добитак од 1.000 УСД. Одузмите цену премије и остаћете са 500 УСД профита.)

Када купујете опцију позива, постојаће тачка лома у којој ћете зарадити профит. У овом примеру тачка рентабилности је 55 УСД. Дакле, ако се акција тргује између 50 и 55 долара, могли бисте да надокнадите део своје инвестиције, али то би и даље представљало губитак.

Ако цена акције порасте изнад ударне цене, сам уговор добија унутрашњу вредност и цена премије ће расти у складу с тим. То значи да бисте уговор могли продати другом инвеститору пре истека за више него што сте купили, узимајући профит. Мораћете да погледате неколико фактора да бисте утврдили да ли бисте требали продати уговор о опцијама или га применити.

»Научи

Пример пут опције

Пут опције имају сличну сврху као и краткорочно трговање акцијама - обе вам омогућавају да профитирате ако цена акције падне. Али стављања се такође могу користити као заштита од пада цена који би могли наштетити вашем портфељу.

Користећи исти пример горе, рецимо да се акције компаније тргују за 50 долара, а ви купујете опцију продаје са ударном ценом од 50 долара, са премијом од 5 долара и истеком од шест месеци. Уговор кошта 500 долара.

Ако цена акције падне на 40 долара, могли бисте остварити своје право на продају акције по ударној цени од 50 долара. У овом случају нећете зарадити профит, али ћете заштитити своје акције од губитка вредности. Ако цена порасте, уговор истиче безвредно, а ви бисте добили највише 500 долара. У одређеном смислу, опције куповине могу се сматрати осигурањем за ваше акције: ако цена акције падне, осигурани сте да продате по вишој ударној цени, а ако она порасте, премија коју сте платили је фиксни трошак тог осигурања.

Али пут опције се могу користити и за шпекулације, а не морате да поседујете основну акцију да бисте купили пут опцију. Рецимо да сте купили пут опцију и акције падну на 40 долара, али је не поседујете. Акцију можете купити по цени од 40 долара, а затим се окренути и продати по цени од 50 долара. То би донело профит од 500 УСД. (Купили бисте 100 акција по цени од 40 долара за 4.000 долара, а затим бисте их продали по цени од 50 долара за 5.000 долара, генеришући 1.000 долара. Одузмите премију од 500 долара и зарадили сте 500 долара.)

Попут уговора о цалл опцијама, уговор о продаји опција може имати унутрашњу вредност. Ако основна цена акције падне испод ударне цене, уговор ће постати атрактивнији, а трошкови његове премије ће расти у складу с тим. У овом случају можете продати уговор другом инвеститору ради зараде.

»Научи

Ризик у односу на принос у трговању опцијама

Опције позива

Ако мислите да ће акција порасти, можете или купити или поседовати деоницу или купити опције позива. Али постоји велика разлика између ово двоје.

У претходном примеру, имајте на уму да кошта 500 долара да преузмете контролу над 100 деоница акције вредне 50 долара по акцији. Ако бисте одмах купили акције са истим улагањем од 500 долара, могли бисте да преузмете контролу над само 10 акција. Ту наступа моћ повећања поврата опција и зашто се опције сматрају обликом полуге.

Из горњег примера знамо да ако цена акције порасте на 60 УСД, то доноси поврат од 500 УСД - удвостручили сте новац. Али ако порасте на 70 долара, ваш профит расте на 1.500 долара. Ако порасте на 80 долара? То је повећање цене акције од 60% што је резултирало повратом од 2.500 УСД. Да сте директно купили акције, исто то повећање цене од 60% вратило би вам релативно малих 300 долара.

Али тамо где постоји шанса за високу награду, постоји и велики ризик. Ако сте директно уложили 500 долара у залихе, суптилан пад цене не значи много. На пример, пад од 10% значи да бисте спустили 50 УСД и можете да чекате у недоглед да цена поново порасте пре продаје.

Потрошња 500 долара на уговор о цалл опцијама, међутим, значи да ће пад цене акције од 10% учинити уговор неваљаним ако цена акције падне испод ударне цене, а имате ограничено време да поново порасте. Ако се то не догоди, то је губитак од 500 УСД или 100% ваше инвестиције.

Ставите опције

Када купујете пут опције, максимални износ који можете изгубити сличан је опцијама позива: Ако цена акције порасте изнад ударне цене, пустићете да уговор истекне и изгубити целих 500 УСД улагања.

Међутим, повећање приноса које смо видели у цалл опцијама иде у супротном смеру код пут опција. Ако цена акције падне на 30 долара, видећете 1.500 долара добити. Са 20 долара профит би био 2.500 долара. Али то такође значи да постоји ограничење профита на продајним опцијама - акције не могу бити ниже од нуле. Супротно томе, када купујете цалл опцију, потенцијал добити је теоретски неограничен.

». Стратегије трговања опцијама

Могућност односа купац-продавац

Код опција је од кључне важности запамтити да за сваког купца постоји продавац чији су мотиви и подстицаји супротни купцу.

Дакле, када купујете опцију позива, на пример, надате се да ће цена порасти, јер имате право на куповину акција по нижој цени удара.

Али продавац с друге стране те трансакције има обавезу да прода акције по ударној цени ако купац одлучи да искористи опцију. То значи да продавац жели да цена акције падне - ако падне испод ударне цене, купац ће вероватно пустити да уговор истиче, а продавац ће задржати премију као профит. Међутим, ако цена акције порасте и купац искористи опцију, продавац мора да прода акције по ударној цени, која би вероватно била нижа од тренутне цене акција.

Ако продавац већ није власник основне залихе, још увек је спреман да је прода купцу. Дакле, ако би цена акције порасла на 60 долара, морали би је купити по цени од 60 долара, а затим је продати по цени од 50 долара. То би резултирало губитком од 500 долара. (Куповина акције за 60 долара коштала би 6.000 долара, а продаја по цени од 5.000 марака изгубила би 1.000 долара. Али продавац задржава премију од 500 долара, тако да укупни губици износе 500 долара.)

У овом случају, ако цена акције настави да расте, губитак продавца позива је теоретски бесконачан, баш као што је профит купца теоретски бесконачан.

Овај однос постоји за сваку трговину опцијама, било да купујете позиве или их позивате или продајете. Додајте разне стратегије трговања опцијама и видећете како се трговање опцијама - и ризици повезани с тим - брзо и компликовано компликују.

Опције услова за учење

Ево неколико термина на које ћете налетити у вези са опцијама. (Погледајте нашу страницу са пуним опцијама и дефиницијама за више информација.)

• У новцу. Цалл опција је „у новцу“ ако је ударна цена испод цене акције, док је продајна опција у новцу ако је ударна цена изнад цене акције.

• На новац. Ако су цена акције и цена искључења једнаке за позиве или за куповину, опција је „на новац“.

• Без новца. Цалл опција је „без новца“ ако је ударна цена изнад цене акције, док је продајна опција ван новца ако је ударна цена испод цене акције.

• Премије. Ово је оно што ћете морати да платите да бисте купили уговор о опцијама. Супротно томе, ово је новац који ћете потенцијално зарадити ако продате уговор о опцијама.

• Деривати. Дериват је врста финансијског производа чија вредност зависи од - изведеног из - учинка другог финансијског инструмента. Опције су деривати, јер се њихова вредност заснива на променама цене акције.

• Простире се. Спреадови су напредна стратегија трговања у којој трговац опцијама купује и продаје више уговора по различитим ударним ценама.