Ирационална бујност, њени цитати, опасности и примери

Садржај

• Опасности ирационалне бујности
• Алан Греенспан Цитат
• Роберт Схиллер Боок
• Примери

Ирационална бујност је стање маније. На берзи су инвеститори када су толико уверени да ће цена имовине наставити да расте, изгубити из вида њену основну вредност. Израз је сковао бивши председник Федералних резерви Алан Греенспан 1996. Такође је књига Роберта Схиллера који описује мехур на берзи из 2000. године.

Опасности ирационалне бујности

Инвеститори једни друге доводе у стање ирационалне бујности. Они постају толико похлепни за профитом да превиђају погоршање економских основа. Они улазе у рат надметања и шаљу цене још више.

Ирационално бујање може се догодити само током касније фазе ширења пословног циклуса. Тада економија већ неко време ради пуним капацитетом. Не постоји пуно неоткривених прилика. Ако би се инвеститори строго придржавали основа, одбили би ове лоше инвестиције и остали у готовини.

Али инвеститори и даље покушавају да надмаше тржиште. Они очајнички траже било какав превидени профит. Као резултат тога, они уложе више новца у инвестиције са све лошијим приносима.

Као резултат, развија се менталитет стада. Инвеститори се међусобно прате у било којој имовини која расте. Они стварају балон имовине. Обично се то дешава у залихама, али се такође догодило у кућиштима, злату или чак Битцоин-у.

Можда чак изгледа да цене расту из ваљаних разлога. Али све може да пукне мехур. Као резултат, избезумљеност похлепе претвара се у панику када се цене имовине врате својим стварним вредностима.

Инвеститори продају по сваку цену, шаљући цене испод њихове стварне вредности. Колапс се затим шири на друге класе имовине. Следи економска контракција, која обично доводи до рецесије. Ирационална бујност је обично начин на који пад берзе узрокује рецесију.

Алан Греенспан Цитат

Председавајући Фед-а Алан Греенспан први је израз смислио у говору Америчком институту за предузетништво 1996. године. У „Изазову централног банкарства у демократском друштву“, Гринспен је питао како централни банкари могу да кажу да ли су вредности имовине прецијењене.

„Али како да знамо када је ирационална бујност непримерено ескалирала вредности имовине, која потом постаје предмет неочекиваних и продужених контракција као у Јапану током протекле деценије?“

Греенспан је приметио да су ниске каматне стопе створиле стабилну зараду. То је довело до самозадовољства инвеститора. Игнорирали су ризике док су тражили све веће приносе.

Затим је питао да ли би централне банке требале да се ирационалном бујности баве монетарном политиком. У то време Фед се није бавио берзом, па чак ни ценама некретнина. Ипак је приметио да се централни банкари морају укључити када осете да шпекулативна махнитост покреће опасан балон. Закључио је да када тржиште акција или било која класа имовине утиче на економију, тада се морају укључити и централни банкари.

Греенспанова употреба фразе „ирационална распрострањеност“ сутрадан је нагло срушила берзе. Инвеститори су се плашили да ће Фед подићи каматне стопе како би успорио економију.

Роберт Схиллер Боок

2000. године професор на Јејлу и бихевиорални економиста Роберт Ј. Схиллер написао је књигу под називом „Ирационална бујност“. Књига је постала позната јер је објаснила менталитет стада који је 2000. створио технолошки балон. Такође је предвидео каснији крах берзе који је довео до рецесије 2001. године.

Друго издање објавио је 2005. Предвиђало је балон становања и каснији крах. Схиллер је такође истакао како је рецесија 2001. створила финансијску кризу. Како су инвеститори изгубили поверење у пад берзе, инвестирали су у некретнине. Ово је на крају створило балон тамо.

Примери

Најновији циклус бума догодио се са ценама нафте у 2014. Након достизања 100,14 долара у јуну, цене сирове нафте у западном Тексасу пале су за 15% на 53,45 долара 26. децембра 2014. Био је последњи трговински дан 2014. Тада је пао на 38,22 долара 28. августа 2015. године, најнижи за годину. Ове ниске цене почеле су да утичу на економију 2015. Нарочито су америчке нафтне компаније у индустрији нафте из шкриљаца отпустиле раднике. Касније у 2015. години, многи су почели да не испуњавају обавезе по смећу.

Пуцање балона са ценом нафте делимично је био одговор на нерационално бујање америчког долара. Инвеститори су повећали снагу долара за 25% у 2014. и 2015. То је утицало на извоз произвођача дајући вештачки подстицај ценама. Бруто домаћи производ је опао у трећем кварталу.

Снажни долар такође је повећао вредност кинеског јуана који је био везан за долар. Као одговор, Народна банка Кине спустила је вредност јуана за 3% у августу 2015. То је изазвало крах кинеске берзе и покренуло забринутост због валутних ратова.

Ирационална бујност се такође догодила са ценама злата у 2011. Срећом, није се проширила на остатак економије.

То се догодило и са записима Трезора. Цене су достигле врхунац 2012. године, стварајући најниже приносе у последњих 200 година. Потражња за трезорима није падала све док Фед није почео да подиже стопе 2015. године.

Мехурићи имовине догодили су се на залихама у 2013. Цене су порасле за 30%, надмашујући основне основе.