Вредне залихе не експлодирају, оне расту

Садржај

• Добре акције могу се похвалити јаким финансијским извештајима
• Финансијска одрживост
• Добре залихе имају стабилност и вредновање
• Будите опрезни при претераној процени
• Менаџмент усмерен на акционаре
• Последње мисли

Што се тиче улагања новца, уобичајено питање за нове инвеститоре је како пронаћи добре акције за куповину. Да бисте на то одговорили, требало би да схватите које су карактеристике квалитетне залихе истражујући финансијске извештаје компаније која их је издала.

Карактеристика добре залихе је она коју ћете деценијама намеравати да задржите како бисте помогли породици да изгради богатство. Временом вам ово помаже да уживате у току пасивног прихода и профита од тенденције пораста зарада предузећа у порасту од стопе инфлације. Уопштено говорећи, постоји пет аспеката које треба размотрити пре куповине појединачних залиха.

Добре акције могу се похвалити јаким финансијским извештајима

Дио акција представља власништво у предузећу. У основи је то што је улагање: куповина капитала (у основи позајмљивање новца) у организацији, за узврат за део добити (или обећање о њима).

Као таква, јака потенцијална инвестиција има биланс стања, биланс успеха и извештај о токовима готовине који доказују да предузеће генерише стварни новац продајом стварних производа или услуга - без мешања њихових нематеријалних улагања или записивања вредности имовине. Добре инвестиције такође су наишле на економске олује и превладале.

Не доноси вам много користи ако имате акције у корпорацији која је кућа са картама - компанији која пропада и пада када први пут доживи било какав значајан макроекономски стрес. Познати инвеститор Бењамин Грахам једном је коментарисао да су овај принцип најчешће кршили неискусни инвеститори.

Уљуљкани у лажни осећај сигурности када су добра времена, купују другоразредне и трећеразредне компаније по цени, а затим гледају како се распадају када дођу економске олује. Економски циклус ствара ове олује и увек ће постојати претња да ће се један надвити.

Финансијска одрживост

Поред тога, желите да финансијска снага буде одржива. Желите производе који се не мењају често, имају баријере за улазак и имају конкурентске предности у виду заштите жига и лиценци за ауторска права. Географски монополи су стабилни и представљају идеју коју је Варрен Буффетт назвао „опкопима“.

У том погледу, др Јереми Сиегел са Вхартон Бусинесс Сцхоол предузео је једну од најдужих академских студија резултата на тржишту капитала, доказујући да је досадно готово увек исплативије. Сиегел је сугерисао да добре акције тешко да су икад секси улагања за којима сви прогоне, већ су то солидне компаније које продају свакодневне свакодневне ствари које су људима увек потребне или желе пасту за зубе, кафу, путер од кикирикија и алкохол.

Стрпљиви инвеститори чији су долари коштали у просеку у компанију попут Пепсија или породицу која је редовно куповала акције Цоца-Цоле и преносила их кроз генерације, они су који су појединачне акције вредне 40 долара претворили у више од 10.000.000 америчких долара.

Добре акције које можете купити, другачије речено, неће вас обогатити ове, следеће године или за 10 година. Учиниће вашу породицу богатијом током многих година, обухватајући деценије, искоришћавајући невероватну снагу сложења камата.

Добре залихе имају стабилност и вредновање

Замислите да имате уштеду од 100.000 долара. Понуђен вам је избор. Можете купити:

• Власништво у највећем светском трговцу на мало, може се похвалити приносом од 2,54% након опорезивања. Посао је, иако успешан, толико огроман да ће му бити врло тешко да брзо оствари профит, јер већ постоји место у сваком малом граду и залеђу у држави.
• Државна обвезница потпомогнута пуном пореском снагом владе Сједињених Држава, доноси 5,49%. То представља 116% већу добит за инвеститора. Иако каматни купон временом неће расти, обвезница ће на крају сазрети и приход можете пребацити у нешто друго. У међувремену, можете да уложите тих 5,49% у другу имовину ако желите.

Обе опције представљају стратегију споријег раста, омогућавајући континуирано гомилање богатства током времена. Међутим, куповина обвезница сазрева и престаје да расте на вредности, док акције настављају да расту.

Ово је заправо избор који су инвеститори искусили пре око две деценије када су куповали акције у Валмарту. Валмарт је постао дефиниција добре залихе за куповину, ковајући небројене милионере из мреже продавница којима би биле потребне милијарде долара капиталних издатака.

2019. Валмарт је најавио 46. узастопно годишње повећање дивиденде, награђујући власнике са више новца. На основу историјских повећања, очекује се да ће Валмарт-ова годишња дивиденда за 2020. годину износити 2,16 УСД по акцији, у поређењу са 2,12 УСД у 2019. години (повећање од 0,01 УСД по кварталу, или 0,54 УСД по акцији, по кварталу).

Током последњих година, Валмарт има просечан годишњи пораст дивиденде од 2,1%. Валмарт је био сведок односа цене и зараде (П / Е) (цена по акцији подељена са зарадом по акцији) покрива широк опсег - у 2019, њихов П / Е је био 23,6.

Ова историја полако растућих дивиденди, док се цена акција на зараду постепено смањује, добар је показатељ вредности Валмарт акција током времена.

Будите опрезни при претераној процени

Акције Нифти 50 индекс су 50 највреднијих акција на берзи у Индији (то је репер индијске националне берзе), а током 1960-их биле су прецењене. Током деценије након тога, власници ових прескупих, а опет изврсних предузећа претрпели су запањујуће губитке у односу на главне берзанске индексе.

Међутим, у року од 30 година заправо су победили С&П 500 и Дов Јонес Индустриал Авераге - чак и са неколико великих банкрота успут, јер су преживеле фирме биле тако неупоредиве машине за зараду новца.

Менаџмент усмерен на акционаре

Када новац поверите другој особи, важно је да јој је у срцу ваш најбољи интерес. Најпрофитабилнији посао можете пронаћи уз најнижу процену - ако га контролишу менаџери који се не брину због акционара, тешко ћете превести свој капитал у стварни новчани профит.

Познати менаџер узајамних фондова Петер Линцх говорио је да инвеститори треба да купују само предузећа која су толико добра да их сваки идиот може водити - пре или касније, то ће и учинити. Добра улагања су добро подмазана предузећа која преузимају промене у руководству без трзаја.

Последње мисли

Никада не бисте требали заборавити да су историјске књиге пуне компанија које иначе обећавају и које су довеле до потпуне девастације за акционаре због лоших одлука о расподели капитала, стратешких погрешних корака, изградње царства или прекомерне надокнаде извршне власти.

Газите пажљиво ако мислите да имате посла са онима који не поштују ваш капитал. Ако потпредседник троши 6.000 америчких долара на златне славине или генерални директор користи корпоративни авион за пребацивање својих паса у породичну кућу за одмор, то указује на дубљи, морално заснован проблем. Спроведите неопходно истраживање и поставите тешка питања пре него што купите било коју инвестицију.